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界面新闻记者 | 杨志锦界面新闻编辑 | 王姝 过去几年，由于净息差持续收窄，商业银行的经营压力持续加大。但今年一季度，上市银行在多年“寒冬”后迎来了“春天”的气息。 界面新闻记者根据同花顺ifind数据统计显示，今年一季度42家A股上市银行合计实现营业收入1.56万亿，相比上年同期增长7.6%；实现归母净利润0.58万亿，相比上年同期增长3%。 界面新闻记者根据同花顺ifind数据制图 这是2022年以来最好的一份成绩单。2022年-2025年，由于利息净收入、手续费和佣金净收入下降，上市银行不得不通过卖债、少提拨备等方式推动净利润增长。 而今年一季度则是反过来：利息净收入、手续费和佣金净收入双双实现正增长。在经营压力缓解的背景下，上市银行不再卖债“掏家底”（表现为投资收益下降），同时普遍增加拨备计提以夯实“安全垫”——这导致净利润增速低于营收增速。 在近期召开的业绩会上，多家上市银行也给出了较为积极的信号：争取今年营业收入和净利润正增长，一些上市银行还表示今年增速预计高于去年。 息差企稳，利息净收入增速转正 商业银行营收主要是三大块：利息净收入、手续费和佣金净收入和其他非息收入，其中利息净收入占营收七成左右，其增速主要取决于生息资产增速和净息差变化。 商业银行一般按照“四三二一”的节奏投放信贷（一二三四季度分别投放全年信贷的40%、30%、20%、10%），因此一季度银行生息资产增速普遍较高。但由于净息差下降较快，2023年-2025年一季度42家上市银行利息净收入连续负增长。 界面新闻记者根据同花顺ifind数据制图 但今年一季度42家上市银行的利息净收入稳住了，且增速不低。同花顺ifind数据显示，今年一季度42家上市银行合计实现利息净收入1.1万亿，相比上年同期增长7.2%。这一增速创2022年以来的新高。 利息净收入恢复中高速增长，除了“量增”外，更重要的是“价稳”【零等待开通】keling会员自动续费怎么买最划算——净息差降幅明显收窄，部分银行甚至呈现企稳回升的态势。 据界面新闻记者统计，在26家披露季度净息差数据的上市银行中，净息差企稳及回升的家数为6家，占比达到四分之一。如交通银行（601328.SH，03328.HK）今年一季度净息差为1.23%，持平于上年同期；贵阳银行（601997.SH）今年一季度净息差为1.66%，相比上年同期回升12个基点。 分析来看，今年一季度商业银行净息差有所企稳，贡献并非来自资产端，而是来自负债端。根据多家券商机构测算，今年到期的高息定期存款规模在50万亿左右，其中大部分在一季度到期，重定价后存款成本将显著下降。 如当前大行三年期、五年期存款利率分别为1.25%、1.3%，相比2022年末分别下降了150、145个基点，中小银行的降幅则在200个基点以上。 “受需求不足影响，贷款利率仍在缓慢下行，但下降空间已经不大。同时负债端大量高成本定期存款到期重定价，付息成本大幅改善，净息差有所企稳，但净息差能否稳住还得再观察。”某股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。 东部省【自动发货】Rubii ai会员月费优惠充值怎么买最划算份某上市城商行计财部人士对界面新闻记者表示：“我们今年到期的定期存款比去年还多，正好一季度迎来高峰。虽然有一部分存款到期买了保险、理财，但在我们行，存款搬家现象不明显，到期续存后利率下降很多。不出意外的话，今年利息收入实现正增长，甚至增速比去年高，是可以期待的。” 中金公司的一份研报测算称，今年一季度上市银行模拟净息差为1.30%，较2025年下降1bp，但较2025年第四季度环比小幅回升1bp。 中金公司银行分析师、总监林英奇表示，一季度息差超季节性企稳，主要受益于高息长期存款到期集中重定价，负债成本下行；另一方面，由于2025年LPR仅下调10bp，2026年初贷款重定价对银行影响较小，信贷投放增速放缓的背景下银行也更强调量价平衡。但考虑信贷需求较弱，资产端收益率压力仍在，预计息差今年后三个季度可能仍有小幅下行压力。 股市火热，手续费及佣金净收入继续增长 手续费及佣金净收入构成银行的中间业务收入，占上市银行营收比重的两成左右，主要包括银行卡业务、理财业务、结算清算业务、投行咨询业务、担保承诺业务、托管及受托业务、代理委托业务收入等。 受“报行合一”、资本市场低迷、减费让利、信用卡风险暴露等因素影响，2022年—2024年银行业多项中间业务收入下降。但随着2024年9月一揽子政策出台后，资本市场持续走牛，上市银行代理基金等财富管理类手续费收入保持较高增速，手续费及佣金净收入恢复增长。 “前两年中收主要受代理、托管这些跟资本市场相关的业务拖累，压力确实不小。但现在情况不一样：一方面，前两年手续费收入逐年下降，基数较低；另一方面，资本市场持续活跃，提供了机遇。”前述股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。 界面新闻记者根据同花顺ifind统计显示，今年一季度42家上市银行合计实现手续费及佣金净收入0.24万亿，同比增长5.8%。 以招商银行（600036.SH，03968.HK）为例，今年一季度该行实现手续费及佣金净收入206.56亿元，同比增长4.87%，其中代理基金收入同比增长55.11%， 代理保险收入同比增长16.70%，代销理财收入同比增长7.13%。 前述东部省份上市城商行计财部人士对界面新闻记者表示，中收贡献大的是与资本市场相关的产品，而不是传统的保险或理财产品。尽管保险销售同比有所好转，但其客群与基金存在明显差异：保险产品更多是作为中老年保守型客户定期存款的替代品，而基金、私募类产品本质上是客户投资股市的替代渠道。 “我们几年前就开始培育客户的财富管理意识，尤其在市场低迷期引导客户布局资本市场，受此轮行情上涨带动，基金产品表现不错，客户投资意愿显著增强，一季度相关产品的销售情况很好。”前述东部省份上市城商行计财部人士对界面新闻记者表示。 谈及中收业务，交通银行副行长周万阜在业绩会上表示，今年有利因素与不利因素并存。有利方面，资本市场企稳向好及直接金融快速发展，为财富管理、资管、托管及投行等业务提供了有力支撑；不利方面，部分领域减费让利及信用卡支付促消费等行业性因素导致收入下降，给手续费及佣金收入【超低价格】豆仓AI会员多少钱一年怎么买折扣最高增长带来压力。综合考量，该行预计今年手续费及佣金净收入将保持基本稳定。 不再“掏家底” 过去几年，由于利息净收入和手续费净收入承压，上市银行不得不通过卖出高息债券、少提拨备等“掏家底”的方式维持利润增长。 所谓“卖出高息债券‘掏家底’”，是指在利率下行周期中，债券价格上升，银行通过出售此前购入的高息债券兑现收益。这一操作在账面上体现为投资收益增长，但其本质是以牺牲未来持续的票息收入为代价。 另外一个调节手段则是拨备。根据会计准则，银行计提拨备将计入信用减值损失，冲减当期利润。过去几年，上市银行少计提拨备，以达到平滑利润的目的，这在财务上体现为信用减值损减少。 今年一季度则反了过来。界面新闻记者根据同花顺ifind统计显示，今年一季度42家上市银行投资收益合计1119亿元，同比下降33%【实力推荐】剪映 AI会员卡价格怎么样省钱。这意味着营收压力减轻后，诸多上市银行不需要通过卖出高息债券增收。 “投资收益减少，但利息净收入、中间业务收入增长，营收的回升会更稳健。”前述东部省份某上市城商行计财部人士对界面新闻记者表示。 拨备方面，今年一季度42家上市银行信用减值损失合计4233亿元，同比增长22%。 林英奇表示，考虑到收入改善，但银行表内地产、零售等风险资产处置尚未完成，预计银行信用成本可能逐步上行，2021年以来的拨备反哺利润趋势可能告一段落。 受信用减值损失增加影响，今年一季度42家A 股上市银行实现归母净利润0.58万亿，相比上年同期增长3%，低于营收增速4.6个百分点。 展望全年，多家银行释放积极信号。沪农商行（601825.SH）行长汪明在该行业绩会上表示，今年要全力实现营收和净利润的双增。 “我们确定的2026年经营收入增长的目标是要高于去年。一是努力通过净息差的稳定向好、量价平衡发展，来实现净利息收入的稳定增长。二是多渠道增收来实现手续费及佣金收入的稳定增长。”周万阜在交通银行业绩会上表示。